Glosario de mercados de predicción y cuotas (32 términos, 2026)

Respuesta rápida

Definiciones breves y con fuentes de los términos que aparecen al leer precios de mercados de predicción, comparar cuotas o crear herramientas con una API de cuotas. Cada término empieza con una respuesta de una o dos frases, seguida de un ejemplo, la fórmula si la hay y enlaces a términos relacionados. Solo con fines educativos; no es asesoramiento de apuestas ni financiero.

Estructura de mercado

Mercado de predicción: Un mercado de predicción es un exchange donde se negocian contratos cuyo pago depende de si ocurre un evento futuro, de modo que el precio se puede leer como la probabilidad que estima el mercado.
Contrato de eventos: Un contrato de eventos es un derivado cuyo pago depende de si ocurre un hecho concreto (un resultado electoral, una decisión de tipos, un partido) y no del precio de un activo.
Opción binaria / contrato binario: Un contrato binario paga una cantidad fija o nada según se cumpla o no una condición al vencimiento; el glosario de la CFTC lo llama opción binaria (o digital).
Libro de órdenes (CLOB): Un libro de órdenes es la lista de órdenes de compra (bid) y venta (ask) abiertas de un contrato, que se cruzan por precio y por orden de llegada; el CLOB es su versión electrónica.
AMM / LMSR: Un creador de mercado automatizado (AMM) cotiza precios mediante una fórmula en lugar de un libro de órdenes; la LMSR de Robin Hanson es el AMM clásico de los mercados de predicción.
Liquidez: La liquidez es la facilidad para comprar o vender sin mover el precio; la CFTC describe un mercado líquido como aquel en el que se opera con un efecto mínimo sobre el precio.
Diferencial de compra-venta (spread): El diferencial de compra-venta es la diferencia entre el precio más alto que paga un comprador y el más bajo que acepta un vendedor.
Resolución y oráculo (incl. UMA): La resolución es el paso que decide qué resultado de un mercado ha ganado; un oráculo es el mecanismo que lleva ese resultado del mundo real a la cadena de bloques o al exchange.
Liquidación: La liquidación es el pago final de un contrato tras su resolución: las posiciones ganadoras reciben el pago fijo y las perdedoras vencen sin valor.

Cuotas y precios

Probabilidad implícita: La probabilidad implícita convierte un precio o una cuota en el porcentaje de probabilidad que implica; con cuota decimal es 1 ÷ cuota.
Overround (vig, margen): El overround es lo que la suma de probabilidades implícitas de un mercado supera el 100 %; es el margen incorporado de la casa de apuestas, también llamado vig.
Cuotas decimales, americanas y fraccionarias: Las cuotas decimales, americanas y fraccionarias son tres formas de escribir el mismo precio: la decimal muestra el retorno total por 1 apostado, la americana la ganancia sobre 100 (o lo que hay que apostar para ganar 100) y la fraccionaria la ganancia respecto a lo apostado.
Moneyline (ganador del partido): El moneyline es una apuesta a quién gana sin hándicap; en deportes con empate se convierte en un mercado de tres opciones (1X2).
Hándicap (point spread): El point spread es un hándicap que se aplica al favorito (o una ventaja al no favorito) para que ambos lados de la apuesta tengan un precio más equilibrado.
Totales (más/menos): Un mercado de totales es una apuesta a si el marcador combinado (goles, puntos, carreras) queda por encima o por debajo de una línea fijada por la casa.
Valor de la línea de cierre (CLV): El valor de la línea de cierre compara el precio que obtuviste con el último precio antes del inicio del evento; conseguir de forma constante precios mejores que el cierre se considera una señal de habilidad.

Estrategia y matemáticas

Valor esperado (+EV): El valor esperado es el resultado medio por unidad apostada si la misma apuesta se repitiera muchas veces; un precio +EV es el que supera tu estimación de cuota justa.
Arbitraje (arb): El arbitraje es una diferencia de precios entre plataformas en la que las mejores cuotas de cada resultado suman una probabilidad implícita inferior al 100 %, de modo que cubrir todos los resultados asegura el mismo retorno (a los precios cotizados).
Surebet (apuesta segura): «Surebet» es la jerga del sector para una posición de arbitraje: la combinación de mejores precios entre casas cuya suma de probabilidades implícitas es inferior al 100 %.
Middle (jugar el medio): Hacer un middle es tener lados opuestos de un hándicap o un total en dos líneas distintas, de forma que si el resultado cae entre ambas se ganan los dos lados.
Cobertura (hedging): Cubrirse es abrir una posición contraria para reducir el riesgo de otra existente, aceptando una ganancia posible menor a cambio de una pérdida posible menor.
Criterio de Kelly: El criterio de Kelly es una fórmula para la fracción del capital que maximiza el crecimiento a largo plazo, dada tu estimación de probabilidad y la cuota; procede del artículo de J. L. Kelly de 1956.
Puntuación de Brier: La puntuación de Brier mide la precisión de pronósticos probabilísticos como la media del cuadrado de la diferencia entre la probabilidad pronosticada y lo que ocurrió (1 o 0); cuanto menor, mejor, y 0 es perfecto.
Calibración: Un pronosticador (o un mercado) está bien calibrado cuando los eventos a los que asigna un X % de probabilidad ocurren aproximadamente el X % de las veces en muchos pronósticos.

Sector, regulación y datos

Creador de mercado (market maker): Un creador de mercado cotiza de forma continua un precio de compra y otro de venta, y gana el diferencial a cambio de aportar liquidez y absorber desequilibrios temporales.
Casas sharp y casas soft: Las casas «sharp» trabajan con márgenes bajos, aceptan apuestas grandes de profesionales y mueven sus precios rápido; las «soft» (recreativas) tienen márgenes mayores y suelen limitar a los clientes ganadores.
Exchange de apuestas: Un exchange de apuestas cruza a clientes que apuestan a favor de un resultado (back) con otros que apuestan en contra (lay), y cobra una comisión sobre las ganancias netas en lugar de incluir un margen en las cuotas.
CFTC y DCM: La CFTC (Commodity Futures Trading Commission) es el regulador estadounidense de los mercados de derivados; un mercado de contratos designado (DCM) es un exchange autorizado por la CFTC para listar futuros, opciones y swaps, incluidos contratos de eventos.
API de cuotas: Una API de cuotas es una interfaz programática que entrega precios de casas de apuestas (y a menudo de exchanges y mercados de predicción) como datos estructurados para que un software los compare, guarde o analice.
Feed WebSocket: Un feed WebSocket es una conexión persistente y bidireccional (RFC 6455) por la que el servidor envía actualizaciones en cuanto ocurren, en lugar de que el cliente consulte un endpoint REST una y otra vez.
MCP (Model Context Protocol): MCP es un estándar de código abierto para conectar aplicaciones de IA con sistemas externos, de modo que asistentes como Claude o ChatGPT puedan llamar a herramientas y leer datos mediante una interfaz común.
Wash trading (operaciones ficticias): El wash trading consiste en operar contigo mismo (o con alguien coordinado) para aparentar actividad sin asumir riesgo real; infla el volumen declarado y está prohibido por la Commodity Exchange Act de EE. UU.

Sobre esta guía

Pred-Data publica guías independientes y con fuentes enlazadas sobre los mercados de predicción y las herramientas de IA que se usan en ellos. Cada dato enlaza a una fuente primaria o secundaria fiable, verificada en la fecha indicada arriba. No operamos ninguna plataforma de trading, no aceptamos apuestas ni damos asesoramiento personal.

Autor: Ken Lin · Correcciones: si detectas un error, lo revisaremos y fecharemos la corrección.

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